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Título: Nonlinearities and price puzzle in Brazil
Autor(es): Ferreira, Roberto Tatiwa
Castelar, Luiz Ivan de Melo
Palavras-chave: Política Monetária
Data do documento: Jan-2008
Editor: Economia
Citação: FERREIRA, R. Tatiwa; CASTELAR, I. (2008)
Abstract: What is called a price puzzle is a positive and persistent response of in ation to a unit shock in the interest rate's innovation. Using a VAR to analyse monetary policy in Brazil, this paper comes to the conclusion that when nonlinearities in the data were considered, most of this e ect vanishes. This is done rstly by checking if the series are unit root processes or nonlinear trend stationary. After that a nonparametric co-trending analysis was applied. The test result favored a common nonlinear trend between in ation and the interest rate, which seems to a ect the system innovation analysis, inducing most of the price puzzle e ect.
Descrição: FERREIRA, Roberto Tatiwa; CASTELAR, I. Nonlinearities and price puzzle in Brazil. Economia, Brassília (DF), v.9, n.1, p.47-62, jan.abr. 2008.
URI: http://www.repositorio.ufc.br/handle/riufc/1486
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