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Title in Portuguese: Analise de convergência de performance ˆ das bolsas de valores: a situacão do ˜ Ibovespa no cenário mundial
Title: Performance convergence Analysis of stock exchanges: the situation of the Ibovespa in the world scenario
Author: Matos, Paulo Rogério Faustino
Penna, Christiano Modesto
Landim, Maria Nazareth
Keywords: Indíces de bolsas de valores mundiais
Técnica semiparamétrica de identificação de clubes de convergência
Localização geográfica e desenvolvimento econômico
Issue Date: 2011
Publisher: Revista Brasileira de Finanças
Citation: MATOS, Paulo Rogério Faustino; PENNA, Christiano Modesto; LANDIM, Maria Nazareth. Analise de convergência de performance ˆ das bolsas de valores: a situacão do ˜ Ibovespa no cenário mundial. Revista Brasileira de Finanças, Rio de Janeiro, v. 9, n. 3, p. 2-23, 2011.
Abstract in Portuguese: Este artigo aplica a técnica de convergência proposta por Phillips & Sul (2007) para um painel de índices transacionados nas principais bolsas de valores no mundo. Corroborando Antzoulatos et al. (2008), não se evidencia uma tendência de convergência comum. O Índice da Bolsa de Valores de São Paulo (Ibovespa) consiste no mais antigo dos que compõem o grupo com maior nível na tendência observada nas dinâmicas de transição, o qual é composto por índices voláteis de bolsas com razoável nível de maturidade, situadas principalmente em países da América Latina e Central, com elevada inflação. O segundo clube compreende a maioria das bolsas analisadas, caracterizadas por um maior nível de maturidade e tradição dos mercados financeiros e de desenvolvimento das economias, situadas na Europa, América do Norte e Asia. O terceiro clube compreende poucas bolsas, sem padrão aparente. Os padrões macroeconômicos, geográficos e financeiros evidenciados podem ser úteis na inferência sobre a recuperação do mercado financeiro após a crise financeira.
Abstract: This paper applies the convergence technique proposed by Phillips and Soul (2007) to a panel containing most relevant worldwide stock exchanges indices. Corroborating Antzolautos et al. (2008), there is no evidence of a common trend. The S˜ao Paulo Stock Exchange Index (Ibovespa) is the oldest one of the group with the highest level of the trend for the dynamic transition, which is comprised by volatile indices of stock exchanges with a reasonable level of maturity, located in Central and Latin American economies with high rates of inflation. The second club comprises most of the indices, characterized by a higher level of maturity and tradition of financial markets and development, located basically in Europe, North America and Asia. The third club, with only four indices, has no clear patterns. The macroeconomic, geographical and financial patterns observed can be useful to infer about the post world financial crisis behavior of stock exchanges.
URI: http://www.repositorio.ufc.br/handle/riufc/31720
ISSN: 1679-0731
1984-5146
Appears in Collections:DEA - Artigos publicados em revista científica

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