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Title in Portuguese: Volatilidade de preços de produtos agrícolas: uma análise comparativa para soja, café, milho e boi gordo
Title: Prices of volatility of the agricultural products: a comparative analysis for soy, coffee, corn and fat ox
Author: Campos, Kilmer Coelho
Campos, Robério Telmo
Keywords: Volatilidade de preços
Produtos agrícolas
Brasil
Issue Date: 2007
Publisher: Congresso da Sociedade Brasileira de Economia e Sociologia Rural - SOBER, 45
Citation: CAMPOS, Kilmer Coelho; CAMPOS, Robério Telmo. Volatilidade de preços de produtos agrícolas: uma análise comparativa para soja, café, milho e boi gordo. In: CONGRESSO DA SOCIEDADE BRASILEIRA DE ECONOMIA, ADMINISTRAÇÃO E SOCIOLOGIA RUAL, 45., 2007, Londrina - PR. Anais... Brasília - DF : SOBER, v. 1. p. 1-17, 2007.
Abstract in Portuguese: A instabilidade de renda dos produtores e investidores, proveniente de flutuações nos preços, representa um problema cujas características e causas devem ser amplamente pesquisadas, em vista da importância da commodity no agronegócio nacional e das perdas que essas flutuações causam em termos de lucratividade, empregos e divisas para o Brasil. Isto posto, utiliza-se a classe de modelos de heterocedasticidade condicional autorregressiva (ARCH e GARCH), para caracterizar e analisar a volatilidade das séries de retornos mensais da soja, café, milho e boi gordo. A análise empírica da volatilidade mostra que estes produtos são marcados por acentuadas flutuações de preços, em que choques positivos ou negativos geram impactos com período longo de duração. O somatório dos coeficientes de reação e persistência da volatilidade mostrou valores próximos ou maiores do que um, indicando que os choques na volatilidade irão perdurar por algum tempo.
Abstract: The instability of income of the producers and investors, originating from flotations in the prices, it represents a problem whose characteristics and causes should be researched thoroughly, in view of the importance of the commodity in the national agribusiness and of the losses that those flotations cause in profitability terms, jobs and exchange value to Brazil. This position, the class of models of autoregressive conditional heteroskedasticity is used (ARCH and GARCH), to characterize and to analyze the volatility of the series of monthly returns of the soy, coffee, corn and fat ox. The empiric analysis of the volatility shows that these products are marked by having accentuated flotations of prices, in that shocks positive or negative generate impacts with long period of duration. The sum of the reaction coefficients and persistence of the volatility showed values close or larger than one, indicating that the shocks in the volatility will last long for some time.
URI: http://www.repositorio.ufc.br/handle/riufc/4999
ISSN: 0103-2003
1806-9479
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