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Title in Portuguese: Agroenergia a questão da volatilidade de preços e o efeito alavancagem dos produtos agrícolas
Title: Agroenergy: the question of the prices of volatility and the alavarage effect of the agricultural product
Author: Campos, Kilmer Coelho
Piacenti, Carlos Alberto
Silva Junior, Aziz Galvão da
Keywords: Agroenergia
Volatilidade de preços
Produtos agrícolas
Brasil
Issue Date: 2007
Publisher: Revista de Política Agrícola
Citation: CAMPOS, Kilmer Coelho; PIACENTI, Carlos Albert; SILVA JUNIOR, Aziz Galvão da. Agroenergia a questão da volatilidade de preços e o efeito alavancagem dos produtos agrícolas. Revista de Política Agrícola, Brasília, v. 16, n. 3, p. 34-48, 2007.
Abstract in Portuguese: As flutuações cíclicas e/ou sazonais dos preços dos produtos agrícolas provocam instabilidade, tanto na renda do produtor como nas despesas dos consumidores urbanos. O conhecimento do padrão de flutuação sazonal ou volatilidade desses preços ajuda na implementação de políticas voltadas para produção agrícola direcionada para agroenergia. Esse estudo usa a classe de modelos de heterocedasticidade condicional auto-regressiva (ARCH e GARCH e suas extensões, TARCH e EGARCH), para caracterizar e analisar a volatilidade das séries de retornos mensais da soja, da mamona e da cana-de-açúcar. A análise empírica da volatilidade mostra que esses produtos são marcados por acentuadas flutuações de preços, em que choques positivos ou negativos geram impactos com período de longa duração. O somatório dos coeficientes de reação e persistência da volatilidade mostrou valores próximos de um, indicando que os choques na volatilidade irão perdurar por algum tempo.
Abstract: The cyclical flotation’s and/or season of the prices of the agricultural products generate instability, so much in the income of the producer as in the urban consumers’ expenses. The knowledge of the pattern of seasonal flotation or volatility of these prices help in the implementation of politics gone back to agricultural production addressed for agroenergy. This position, the class of models of autoregressive conditional heteroskedasticity is used (ARCH and GARCH and their extensions, TARCH and EGARCH), to characterize and to analyze the volatility of the series of monthly returns of the soy, castor oil plant and sugar cane. The empiric analysis of the volatility shows that these products are marked by having accentuated flotation’s of prices, in that shocks positive or negative generate impacts with long period of duration. The sum of the reaction coefficients and persistence of the volatility showed close values of one, indicating that the shocks in the volatility will last long for some time.
URI: http://www.repositorio.ufc.br/handle/riufc/27476
ISSN: 2317-224X
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